专题：国泰君安换股合并海通证券预案出炉：10日复牌，合并后将用新称号

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　　在停牌一个月后，两大市值卓绝千亿元的券商国泰君安和海通证券线路紧要资产重组预案，并双双文告股票将于未来复牌。

　　因上述事项，国泰君安与海通证券均自2024年9月6日（星期五）开市起停牌，于今已停牌约一个月技巧。其间A股市集出现一波强劲高涨，券商股更是高涨急前锋。而当先复牌的国泰君安和海通证券旗下的港股平台国泰君安海外和海通恒信在此技巧永诀高涨117.12%、1.19%。

　　两家千亿市值券商未来复牌

　　10月9日晚间，国泰君安和海通证券双双发布公告，国泰君安证券股份有限公司（以下简称国泰君安）换股接收合并海通证券股份有限公司（以下简称海通证券）并召募配套资金暨关联来去预案端庄线路。

　　凭证上述预案，相办事项得以进一步明确。

　　具体来看，本次来去的具体已矣面孔为国泰君安换股接收合并海通证券，即国泰君安向海通证券的举座A股换股鼓励刊行A股股票、向海通证券的举座H股换股鼓励刊行H股股票，按照吞并换股比例交换该等鼓励所抓有的海通证券A股、H股股票。同期，国泰君安向国资公司刊行A股股票召募配套资金不卓绝东谈主民币100.00亿元。

　　预案透露，国泰君安的A股换股价钱为13.83元/股，海通证券的A股换股价钱为8.57元/股。凭证上述公式，海通证券与国泰君安的换股比例为1：0.62，即每1股海通证券A股股票不错换得0.62股国泰君安A股股票、每1股海通证券H股股票不错换得0.62股国泰君安H股股票。国泰君安的H股换股价钱为订价基准日前60个往改日的H股股票来去均价7.73港元/股，以上述换股比例诡计可得海通证券的H股换股价钱为4.79港元/股。

　　接收合并方异议鼓励收购请求权价钱方面，国泰君安A股异议鼓励收购请求权价钱为换股接收合并的订价基准日前60个往改日内的国泰君安A股股票最高成交价，即14.86元/股；国泰君安H股异议鼓励收购请求权价钱为换股接收合并的订价基准日前60个往改日内的国泰君安H股股票最高成交价，即8.54港元/股。

　　而在被接收合并方异议鼓励现款遴荐权价钱方面，海通证券A股异议鼓励现款遴荐权价钱为换股接收合并的订价基准日前60个往改日内的海通证券A股股票最高成交价，即9.28元/股；海通证券H股异议鼓励现款遴荐权价钱为换股接收合并的订价基准日前60个往改日内的海通证券H股股票最高成交价，即4.16港元/股。

　　自本次合并的交割日起，存续公司承继及相接海通证券的一谈资产、欠债、业务、东谈主员、公约、天禀偏执他一切权益与义务；合并完成后，海通证券将断绝上市并刊出法东谈主经验。国泰君安因本次换股接收合并所刊行的A股股票将苦求在上交所主板上市流畅、H股股票将苦求在香港联交所主板上市流畅。

　　另外，在召募配套资金方面，本次召募配套资金总和不卓绝东谈主民币100.00亿元（含本数），刊行A股股份数目不卓绝6.26亿股（含本数）。本次来去决策中，召募配套资金在本次换股接收合并的基础上践诺，但本次换股接收合并不以召募配套资金的到手践诺为前提，最终召募配套资金到手与否不影响本次换股接收合并的践诺。召募资金刊行价钱为15.97元/股。

　　凭证公告，本次来去组成国泰君安的紧要资产重组，亦组成海通证券的紧要资产重组。

　　公告称，国泰君安、海通证券将在强强汇聚、上风互补、平等合并的原则雷同下，通过换股面孔已矣接收合并。通过本次接收合并，国泰君安、海通证券将以处事金融强国和上海海外金融中心熏陶为己任，强化功能定位，对标海外一流，切实当好平直融资“处事商”、成本市集“看门东谈主”、社会资产“赓续者”，加速向具备海外竞争力和市集引颈力的投资银行迈进，力图在计谋才能、专科水平、公司贬责、合规风控、东谈主才队列、行业文化等方面居于海外前哨。

　　国泰君安和海通证券的公告透露，国泰君安与海通证券的A股股票均将于2024年10月10日（即未来）复牌。

　　值得细心的是，国泰君安与海通证券均为大型上市券商，最新市值均卓绝千亿元或接近千亿元。

　　国泰君安和海通证券这两家同属上海国资的头部券商合并，将是新“国九条”践诺以来头部券商合并重组的首单，亦然中国成本市集史上边界最大的“A+H”双边市集接收合并、上市券商“A+H”最大的整合案例。市集大宗觉得，这次合并或将成为行业机构间并购的典型案例，进一步加速行业阵势优化。

　　两家券商停牌技巧券商板块经历一波大涨

　　国泰君安与海通证券因上述事项，均自2024年9月6日（星期五）开市起停牌，于今已停牌约一个月技巧，其间A股市集出现一波强劲高涨，券商股更是其中的高涨急前锋。

　　Wind数据透露，在上述两只券商龙头股停牌技巧，上证指数累计高涨16.88%，Wind券商指数更是大涨48.05%。

　　从具体券商股推崇来看，东方资产、天风证券上述技巧累计涨幅均卓绝100%，国海证券、中信证券、长江证券、招商证券、锦龙股份、中信建投、太平洋技巧累计涨幅均卓绝50%。

　　此外，当先复牌的国泰君安和海通证券旗下的港股平台国泰君安海外和海通恒信在此技巧也经历了一波大涨。海通恒信最飞扬幅卓绝30%，不外，跟着该股近几日调度，这技巧的涨幅已基本被抹平。国泰君安海外最飞扬幅则卓绝了260%，尽管近几日也有所回调，但现在涨幅仍卓绝110%。

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包袱裁剪：杨红卜