9月25日，半导体ETF（512480）收盘涨0.62%，成交额15.07亿元。成份股涨跌互现，高潮方面，长电科技领涨，韦尔股份跟涨；下落方面，澜起科技领跌，中微公司跟跌。

　　边界方面，死心9月24日，半导体ETF（512480）最新份额为330.01亿份，最新边界为212.20亿元。

　　音书面，上海运行三大先导产业母基金的第一批子基金公开彩选责任，旨在种植集成电路产业的全体水平。意料集成电路母基金的边界将达到450亿元，重心投资标的包括集成电路缠绵、制造和封测、装备材料和零部件等边界。此外，东说念主工智能产业亦然母基金关心的重心，包括智能芯片、智能软件、自动驾驶、智能机器东说念主等前沿边界。

　　草创证券暗示，对改日的半导体开荒商场保执乐不雅。咱们以为半导体开荒商场增长能源：一是在东说念主工智能的鼓动下，高算力芯片对先进制程的需求，拉动300nm晶圆厂开荒支拨。二是中国商场半导体产业链自主可控的需求，拉动熟悉制程的晶圆厂开荒，从而鼓动熟悉制程的半导体开荒需求。

　　天风证券暗示，半导体行业并购重组趋于活跃，看好并购重组助力半导体企业种植海外竞争力。半导体行业近期公告多企并购重组事件，包括双成药业拟并购奥拉股份、念念瑞浦拟收购创芯微、德邦科技拟收购衡所华威53%股权、必创科技拟收购创世威纳等。2024岁首于今A股三大往复所IPO拆开数目大增，“国九条”和“科八条”发布以来，并购重组政策环境执续优化，所在性政策赓续推出，9月20日重庆国资委建议“鼓动国资国企完了夺胎换骨式变化，提速国企计谋性重组专科化整合”。咱们以为“国九条”和“科八条”有助于科技公司高质料发展，其中优化融资轨制援手并购重组有助于产业链公司强强蚁集，打造出大型具有海外竞争力的科技公司，半导体“硬科技”板块公司或执续受益。

　　此外，行业周期现时处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年投入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等耗尽节等因素影响意料行业末端销售额环比执续增长，咱们以为应该提高对需求端翻新的强横度，优先被耗尽者承袭的AI 末端，有望成为新的爆款应用。翻新方面，意料东说念主工智能/卫星通信/MR将是较大的产业趋势，产业链个股有望跟着时代翻新的程度执续体现出主题性契机。

　　瑞银证券半导体分析师林莉钧暗示，对半导体业瞻望审慎乐不雅，预期2025年将执续增长，其中，不含追念体的半导体营收本年将成长约8%，来岁有望再增长18%，成长动能主要来自耗尽类和AI有关产物，因现在卑鄙库存景色健康、且较为壮健。林莉钧说，投入2025岁首，意料卑鄙库存可能会过低，将进一步鼓动产能哄骗率，尤其是晶圆代工和封装边界。天然商场对GPU供应商鼓动架构过快而产生的良率，但预期这些问题在改日几个月内会冉冉改善。

　　详尽来看，2024年电子行业事迹的回转，主要由库存周期、AI翻新、自主可控等因素驱动。瞻望改日，补库周期正接近尾声，AI翻新海表里执续共振，半导体自主可控步入先进制程边界，有关配套政策执续援手，行业老成进取发展可期，可以执续关心半导体ETF（512480）的布局契机。半导体ETF（512480）追踪的中证全指半导体产物与开荒指数（H30184.CSI），是现在商场上主流的4只半导体主题指数中，成或然间最长、总市值最大、身分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）现在是商场上唯独一只追踪该指数的ETF产物，亦然投资者共享国内半导体行业增长的高效率具。

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拖累剪辑：江钰涵