登录新浪财经APP 搜索【信披】巡逻更多考评品级

　　炒股就看金麒麟分析师研报，巨擘，专科，实时，全面，助您挖掘后劲主题契机！

　　开始：轨范贸易

　　文 | 卢万磊

　　又一家撤单IPO企业被罚。

　　9月13日，深交所发布多份罚单，剑指奥德装备IPO，该公司存在未圆善透露IPO讲明期内与关联方录取三方进行的资金拆借、未充分透露里面胁制劣势、公司治理不轨范的情形等三大问题，奥德装备及董事长周定山、总司理祝更生、财务总监俞莉茜未实践诚信勤恳义务被深交所摄取书面警示的自律监管秩序。

　　此外，保荐机构国投证券、形势讲演管帐师中汇管帐师事务所（非常正常合资）、形势讲演讼师事务所北京市金杜讼师事务所及关连包袱东说念主均被深交所摄取书面警示的自律监管秩序。

　　奥德装备2022年营收近5亿， 净利润5500万，公司原定募资4.6亿，其中主要用于工业温控开荒分娩基地成立等，另有8000万用于补充流动资金。但从通报来看，除了信息透露和公司治理问题，奥德装备在销售、存货、研发等方面里面胁制也存在劣势。

　　存货、应收账款握住增长

　　2023年6月30日，奥德装备创业板上市肯求获深交所受理。2023年7月7日，中证协组织完成对首发企业信息透露质料抽查的抽签职责，11家企业被抽中，奥德装备位列名单中，给与过证监会对其信息透露质料及中介机构执业质料进行现场搜检。2024年1月19日，奥德装备迎来第一轮问询，但问询尚未回话。

　　招股书流露：奥德装备主要从事高精密工业温控开荒及配件的研发、分娩和销售，勤恳于为客户提供高效、安全、环保的工业温控系统搞定决策。

　　公司的居品主要为工业温控开荒、上下温泵等，前者占营收比重的70%、后者占比为20%。

　　财务方面，2020年至2022年，以及2023年上半年，公司分别落幕营业收入3.23亿元、4.67亿元、4.96亿元以及2.12亿；同期落幕归母净利润2649万、4932万、5559万以及2126万。

　　讲明期内，公司概述毛利率分别为 36.26%、33.76%、37.28%和 37.70%，相对清静。但奥德装备也提到，若改日行业竞争加重、东说念主工老本和主要原材料价钱执续飞腾、居品议价智商下跌，公司毛利率水平将可能下滑。

　　用度方面，占相比大的是销售用度。讲明期内，公司销售用度分别为 3674万元、4407万元、4370万 元和 2483万元，占营业收入的比例分别为 11.39%、9.43%、8.82%和11.72%。奥德装备研发用度分别为 1109万元、1777 万元、2197万 元和 1026万元，占营业收入的比例分别为 3.44%、3.80%、4.43%和4.84%，研发用度率逐年增长。

　　奥德装备的前五大客户主要包括：恩捷股份、比亚迪、文灿股份、金龙汽车等。讲明期内，公司前五大客户销售收入分别为 2475万元、5776万、8300万元和 3117 万元，占当期主营业务收入的比例分别为7.68%、12.37%、16.76%和 14.73%。

　　奥德装备阐述注解，由于温控居品下流利用边界世俗，公司客户漫衍存在较为分散的特色。该特色可幸免公司过分依赖个别客户，在一定进度上增强公司对客户的议价智商并抗击汇集性风险，但同期也会增多公司商场开拓、客户防范和应收账款管制的难度，从而可能会对公司功绩产生一定不利影响。

　　从应收账款方面来看，讲明期各期末，奥德装备应收账款账面价值分别为 6880万元、8653万元、1.19亿和 1.19亿，应收账款呈现慢慢年升高的趋势。其中，2020年-2022年，在奥德装备应收账款前五名客户中均有比亚迪的身影，悉数约1500万。

　　奥德装备也坦言，公司客户分散、数目深化，对公司回款管贤达商条款较高，若改日公司摄取的收款秩序不力或客户信用发生变化，公司将濒临应收账款坏账亏本风险。

　　另外，讲明期内，奥德装备的存货边界慢慢增长，其公司存货账面价值分别为 8823万元、1.28亿、1.39亿和 1.58亿，存货盘活率分别为 2.73 次/年、2.80 次/年、2.27 次/ 年和 0.86 次/半年。

　　据IPO招股书，奥德装备拟召募资金4.6亿，分别用于工业温控开荒分娩基地成立、上下温泵分娩基地成立等，另有8000万用于补充流动资金。

　　整改之后仍是查出内控问题

　　奥德装备的控股权较为汇集，适度2023年6月30日，周定山径直执有公司 23.65%的股权，通过昆山奥捷辗转胁制30.52%的股权，另外通过《一致行径合同书》胁制25.32%的表决权，悉数领有和胁制的公司表决权比例为 79.49%。

　　财务内控方面，奥德装备在招股书中屡有说起：公司存在分歧规使用票据、关联方资金拆借及使用个东说念主账户收付款等财务内控不轨范的情况，“上述不轨范情况已整改罢了，且公司已进一步完善了关连里面胁制轨制。” 

　　奥德装备在招股书中进一步透露，在IPO讲明期中，仅与推行胁制东说念主周定山之间存在着资金拆借——2020年的3月和4月，周定山分别从奥德装备处拆借资金0.86万和3.44万，但这两笔资金齐已在2022年12月清偿罢了，并计提了关连利息。

　　凭证此次深交所监管函通报，奥德装备主要存在主要违章之一就是未圆善透露讲明期内与关联方录取三方进行的资金拆借。

　　证监会现场搜检发现，奥德装备未圆善透露与关联当然东说念主周某芬（推行胁制东说念主妹妹）以过火他非关联第三方的资金拆借。

　　其中，2018 年 1 月，奥德装备向关联当然东说念主周某芬拆入资金 607.02 万元并已在讲明期前偿还了部分借款。2020 年、2021 年，公司向周某芬偿还剩余的借款本金及利息悉数 313.41 万 ，但未按《招股阐述书准则》）第七十六条的条款圆善透露讲明期内资金拆借情况。

　　另外，证监会搜检发现，公司未充分透露与非关联第三方的大额资金拆借。讲明期内，奥德装备向其他非关联当然东说念主拆入 610 万元、拆出 53.15 万元。

　　除了资金拆借问题，深交所通报奥德装备其他两项违章分别是：未充分透露里面胁制劣势、公司治理不轨范的情形；部分摊帐处理不表任意，关连信息透露不准确。

　　就内控劣势方面，招股阐述书（讲演稿）流露，奥德装备成就了轨范的里面治理结构，鼓吹大会、董事会和监事会均按照轨制轨范启动；里面胁制体系较为健全，在公司办法管制各个关节门径等方面阐发了较好的管控作用。

　　但证监会现场搜检发现，奥德装备销售、存货、研发等方面里面胁制存在劣势，公司治理存在不轨范的情形，但未充分透露关连情况。

　　如，销售管制方面，ERP系统中销售出库单票据存在后补、部分出库单日历晚于发货日历以及制单东说念主和复核东说念主为湮灭东说念主的情形；存货管制方面，存货管制里面胁制轨制不完善，存在永久借机（向客户或供应商借出存货）的情况但未制定借机管制轨制；原材料存放分歧规，无法准确辞别仓库材料和分娩线材料。

　　奥德装备还存在较多管帐处理不轨范，关连信息透露不准确的情形。

　　证监会现场搜检发现，一是奥德装备未按管帐准则的礼貌计提并交纳工会经费、未足额计提员工涵养经费，导致利润总数透露不准确；二是研发用度管帐处理不轨范，存在将模具用度中无法辞别是否与分娩混同的用度径直计入研发用度的情形；三是存货跌价准备计提阵势与透露的不一致，管帐处理不轨范。

　　深交所合计，奥德装备当作信息透露的第一包袱东说念主，未能保证刊行上市肯求文献和信息透露的真正、准确、圆善，奥德装备推行胁制东说念主兼董事长周定山、总司理祝更生、财务总监俞莉茜未实践诚信勤恳义务，未能保证招股阐述书等讲演文献和信息透露的真正、准确、圆善，对上述违章行径负有进犯包袱，违犯了关连礼貌，最终，深交所上市审核中心决定对奥德装备、周定山等东说念主员摄取书面警示的自律监管秩序。

　　在奥德装备形势中，国投证券为形势保荐东说念主，曹柯、周鹏翔为形势保荐代表东说念主。经查，国投证券及保荐代表东说念主在执业经由中存在三方面违章行径，包括“未对刊行东说念主讲明期里面分资金拆借给以充分温雅并审慎核查”、“未对刊行东说念主里面胁制劣势、公司治理不轨范的情形给以充分温雅并审慎核查”等。对此，深交所对保荐机构国投证券及两名署名保荐代表东说念主——曹柯、周鹏翔摄取了书面警示的自律监管秩序。

　　对奥德装备撤退IPO后仍被罚有何倡导，迎接鄙人方留言。

 

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

包袱剪辑：杨红卜