原标题：余额宝的“套路”

　　起首：中国企业报 e见识

　　余额宝多种“福利行为”的背后，躲避非法销售基金的风险。

　　文 | 陈晓娟

　　裁剪 | 李   简

　　支付宝旗下的货币基金家具余额宝近期又涉非法争议。

　　相近中秋，怒放余额宝界面会跳出一个标有“中秋节福利”字样的红包，附带“收益不打烊”和“假期连享5天收益”宣传标语。

　　余额宝还为答理者推出不少福利行为，如免费披发余额宝体验金、收益养小鱼、月稳月有财等行为，但这些“福利行为”的背后躲避非法风险，或涉“非法销售基金”。

　　是福利照旧非法销售？

　　“中秋收益不打烊”行为，是余额宝为倾销其货币基金而为答理者推出的福利行为。

　　余额宝推“中秋收益不打烊”福利

　　其收益法则中写明，“9月12日15：00前转入余额宝、活钱答理或正经答理，份额假期前阐明，9月13日-17日历间连享5天收益；9月12日15：00后转入资金，将在9月18日阐明和诡计收益，假期间不享有收益”。

　　除“中秋收益不打烊”行为外，为倾销其基金，余额宝频年来推出了千般福利行为。

　　一些网友共享的余额宝福利行为

　　其中最经典的是余额宝体验金行为。凭据余额宝中的先容，所谓体验金，是一款通过模拟体验的格式使用户充分了解余额宝管事的模拟体验家具，用户模拟使用基金账户购买基金份额、检讨基金收益等历程。凭空体验金并非真的资金，凭空收益凭据真的余额宝对应基金确当日万分收益诡计得出。凭空收益对应的收益奖励将凭据用户在使用体验金时的弃取进行披发。

　　余额宝行为页中裸露：固然余额宝体验金弗成径直破钞、转出、转账、还款等，但产生的收益奖励，用户可径直转出或破钞。

　　余额宝体验金界面

　　换言之，用户在孤高一定条目后可取得一笔“凭空体验金”，固然这笔金额无法径直使用，却能让用户愚弄这笔金额进行基金家具的模拟使用，从而产生相应的凭空收益，进而获取对应的现实收益。

　　“e见识”发现，获多礼验金的时期之一即是“转入余额宝”，即把资金从银行账户飘浮到支付宝的余额宝账户中，现实上就是购买货币基金，可享货币基金收益。而“通达余额宝定时转入”，也就是定时将指定数额的资金从银行账户飘浮至支付宝的余额宝账户，则会取得数额5888的体验金奖励。

　　“收益养小鱼”行为界面

　　余额宝另一种更具意旨性的玩法，是“收益养小鱼”行为。

　　怒放余额宝界面，点击“收益加兑换福利”的按钮，会跳到“收益养小鱼”行为界面，用户不错看到一条被冻住的“小鱼”，要解冻及喂食小鱼需通过转入余额宝等格式取得“鱼粮”，吃到“鱼粮”的小鱼会吐出一定数目的“金泡泡”，而“金泡泡”则能匡助用户得到一些福利，如助力喂食流浪动物、兑换余额宝体验金等。

　　以上两种玩法看似人大不同，实则“不约而同”，现实上齐是在“转入余额宝份额”和“取得余额宝体验金从而取得现实收益”之间搭建起一座桥梁。

　　名义上看，此行为是匡助用户体验余额宝管事，但疑似属于变相“送回扣”格式，通过此时期销售货币基金。

　　嵌在支付宝中的业务余额宝，是蚂相聚团旗下的余额升值管事和活期资金惩处管事家具，于2013年6月13日推出，彼时天弘基金是其独一的货币基金提供商。

　　尔后几年间，余额宝不再局限于单一基金，接入了多种货币基金，沿路成长为国民级别的答理器用。余额宝官方数据裸露，在昔日的11年里，余额宝为用户带来累计收益达到4499亿元。已毕本年5月底，余额宝依然与41家基金公司的45只货币基金达成了互助。

　　看成第三方基金代销平台，支付宝在其余额宝界面中推出千般福利行为，其根底野心即是指示用户购入余额宝，即购买其倾销的货币基金家具。

　　浙江省法学会收集法治计划会理事、北京互市（杭州）讼师事务所讼师卢鑫向“e见识”示意，固然余额宝莫得径直以抽奖或回扣的体式进行销售，但其通过调停体验金并产生真的收益的格式，实质上具有近似于回扣的成果，因为用户不错通过增多投资来取得更多的体验金和收益，存在开导用户购买更多基金份额的嫌疑。

　　2020年10月1日启动推论的《公开召募证券投资基金销售机构监督惩处主张》的第24条第6项限定，基金销售机构过火从业东谈主员从事基金销售业务不得选拔抽奖、回扣粗略送什物、保障、基金份额等格式销售基金。

　　卢鑫以为，余额宝此举是否非法，还需要凭据监管部门的最终判定来细目。监管部门在评估此类步履时，会详细商量多种要素，包括行为的具体体式、野心、影响以及是否对投资者权利形成损伤等。

　　蚂蚁系家具屡有前科

　　支付宝是蚂相聚团旗下中枢家具，蚂相聚团子公司曾因非法销售基金的步履，被监管部门进行相应处罚。

　　2018年3月20日，浙江证监局发布公告称，经核查，发现蚂相聚团子公司蚂蚁（杭州）基金销售有限公司（下称“蚂蚁基金”）的“资产号红包行为”存在以送现款红包格式销售基金的步履。上述步履违抗了《证券投资基金销售惩处主张》（证监会令第91号）第82条第2项的限定。凭据《证券投资基金销售惩处主张》第87条的限定，决定对蚂蚁（杭州）基金销售有限公司选拔责令改正的监督惩处步伐。

　　尽管遭到监管部门处罚，蚂蚁基金此类“送红包”行为并未罢手。

　　据21世纪经济报谈2019年8月报谈，蚂蚁基金推出的“财气红包”为定投体验金，取得格式需要回答两个关连问题，如“基金定投是否是靠命运踱步投资风险”等，回答正确后所获红包不错用于体验基金定投。据蚂蚁基金行为页面裸露的“财气红包”关连行为法则，要是用户弃取将财气红包用于定投体验，即取得多个红包，可用于定投在售的大部分基金家具（包括货币型、指数型、股票型、债券型、夹杂型、QDII、FOF等）。

　　该报谈中，北京某公募基金东谈主士指出，“这类是和投教结合的体验金红包，是否合规要看具体细节和体式”。但针对蚂蚁基金这一“财气红包”体式是否合规，该东谈主士则未予置评。

　　除《公开召募证券投资基金销售机构监督惩处主张》对“基金回扣”等步履作念出明确限定外，2021年5月，中国证券投资基金业协会发布《公募基金直播业务专题商量会会议纪要》，冷落披发红包应以投资者解说为野心，不得与具体基金家具宣传推介等销售行为混同；红包价值应适合，不得存在开导、刺激基金销售或保有量等倾向，不得以增多基金收益率等体式将奖励金额和基金收益混同，不得将开户、购买、捏有基金家具看成投资者获取红包的条目；此外，披发红包不得定向用于来去满减抵扣、用度抵扣、或指定其与单一基金家具挂钩。

　　据21世纪经济报谈，蚂蚁基金“财气红包”于2021年11月18日24时起暂停披发。该报谈指出，基金红包一直因合规问题备受争议，打监管法则的“擦边球”。

　　支付宝兼并6家机构于2022年1月4日推出的重磅投顾新品“金选投顾”也被叫停。

　　据报谈，支付宝金选基金投顾组整个策是在支付宝金选基金的基础上，结合投顾机构独揽东谈主，制定投资计策，构建基金投资组合，从而形成的十余个基金构成的基金投顾组合。但仅一周摆布，该新品就因合规问题被叫停。

　　就上述问题，支付宝客服对“e见识”称，发起余额宝体验金行为是为了匡助用户更好地体验余额宝这项答理家具，让用户了解余额宝的具体操作历程，而且从中学习到货币基金学问，初志是好的，并非未为了开导用户购入余额宝。而且，余额宝体验金是凭空的，与现实收益无法等同。

　　对于此种步履是否涉嫌“送回扣”非法销售基金，支付宝已毕“e见识”发稿未予明确回应。

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