东吴证券股份有限公司黄细里,孙仁昊近期对金龙汽车进行研讨并发布了研讨推崇《24Q3产销点评：Q3出口同比提高，看好Q4表里需共振朝上》，本推崇对金龙汽车给出买入评级，刻下股价为11.64元。

　　金龙汽车(600686)　　投资重心　　公司公告：24Q3公司销量9990辆，同环比-4%/-24%，产量11057辆，同环比+14%/-13%，大中客出口3225辆，同环比-7%/+22%，产销合适预期。　　23Q3景气度先低后高，9月产销回顾高点。2024年7~9月公司客车销量远隔为2792/3296/3902辆，景气度适应提高，其中大中客出口远隔为799/1163/1263台，表里需共振启动景气度抬升。三季度公司销量同环比下落，主要为国内座位客车插足淡季及公交车需求尚未统统开释所致。分车辆长度来看，24Q3大中轻客远隔同比+6%/-18%/-7%，大中客销量同比-2%跑赢举座，公司销量结构也显贵转好。出口销量提高重复销量结构转好，咱们觉得24Q3公司事迹有望保握正经开释。　　24Q3大幅加库，Q4高景气度可期。24Q3公司总库存加多1067辆，其中大中客库存加多536辆，客车经常所以销定产的销售样式，产大于销连接意味着在手订单较为富余，有望在Q4已矣开释。　　公交以旧换新计策加码，看好Q4公交需求提振。2024年8月新能源城市公交车及电板更新补贴详情出炉，明确补贴金额、戒指技巧，举座合适预期。1）每辆车平均补贴6万元，其中，对更新新能源城市公交车的，每辆车平均补贴8万元；对更换能源电板的，每辆车补贴4.2万元。2）补贴资金解救车龄8年及以上，即2016年12月31日前注册登记的城市公交车车辆更新和新能源城市公交车辆能源电板更换。本次详情明确补贴资金央求技巧戒指日历为2025年1月20日，技巧窗口较短，24H2本体的更换节拍瞻望加速，咱们测算8年以上公交车保有量约15万辆，中性预期24年新增更换3万台。以旧换新计策出台以来，部分省市已开启新能源公交新一轮招标，不统统统计包括广州市85辆、遂宁市140辆、宜昌市70辆、上海市40辆、北京市40辆、福州市42辆、宁德市10辆等。　　盈利预测与投资评级：咱们督察公司2024-2026年商业收入为210/238/268亿元，同比+8%/+13%/+13%，督察2024-2026年归母净利润为3.1/6.3/8.9亿元，同比+306%/+105%/+42%，对应PE为28/14/10倍。督察公司“买入”评级。　　风险领导：公共经济复苏不足预期，国表里客车需求低于预期。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据野心，东吴证券黄细里研讨员团队对该股研讨较为长远，近三年预测准确度均值为76.91%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.05亿，把柄现价换算的预测PE为27.58。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

以上内容为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。