界面新闻记者 | 刘曙光

　　中天金融迎来重整，透顶剥离了地产业务。

　　近日，世界企业收歇重整案件信息网表露贵阳市中级东谈主民法院的民事裁定书，法院批准《中天金融集团股份有限公司等十三家公司本色合并重整案重整筹画》（已下简称重整筹画），并阻隔中天金融等13家公司重整关节。

　　公开尊府默契，中天金融成立于1978年，1994年2月在深交所主板上市，是贵州第一家上市公司，领有投资者逾18万东谈主，员工近万东谈主。中天金融曾入选沪深300方向股、“MSCI-中国A股在岸指数”“富时罗素群众旗舰指数”，公司早期主要筹画地产业务。

　　中天金融在2015年收购中天堂富证券和中融东谈主寿，2016年将中天堂富证券由上海迁入贵州，成为贵州第二家证券法东谈主机构，2017年启动中原东谈主寿收购及迁址入黔。

　　值得闪耀的是，受收购中原东谈主寿股权70亿元定金被恒久占用未能收回、房地产市集总体下行等多重不利身分影响，中天金融大王人债务落后，濒临浩瀚的债务风险与筹画危境。

　　自2021年起，中天金融处于亏蚀景色，合并口径下中天金融2021年归母净利润为-64.16亿元，2022年归母净利润为-160.50亿元，2023年归母净利润为-181.44亿元。

开始：重整筹画

　　2023年4月，受A股股票价钱总体下行及房地产上市公司功绩总体下滑等多种不利身分影响，中天金融股票价钱捏续低于1元，并最终合资二十个来往日低于1元而被实行退市处理，中天金融于2023年5月认真退出A股市集。

　　2023年5月4日，贵阳中院对中天金融启动预重整，而后不久，曩昔7月11日，贵阳中院裁定受理祥瑞银行惠州分行对中天金融的重整央求。

　　裁定书默契，本年7月29日，中天金融等13家公司向贵阳中院提议央求，称《中天金融集团股份有限公司等十三家公司本色合并重整案重整筹画草案》，已获债权东谈主会议和出资东谈主会议表决通过，请求法院批准重整筹画。

　　贵阳中院觉得，中天金融等十三家公司的央求适应法律章程，裁定批准重整筹画。并于2023年12月27日裁定对中天金融等十三家公司实行本色合并重整，一揽子化解债务风险和筹画风险，罢了财富、欠债、业务、股权、料理全处所重组。为照章保护债权东谈主的正当权力，罢了债务东谈主财产价值最大化。

　　本次重整完成后，中天金融当作公众公司的资历和法东谈主资历仍是存续，沿路债务将取得妥善惩处，主贸易务将去化地产、聚焦保障、证券，捏续作念大作念强金融业务，力求尽快纪念 A 股市集。

　　重整筹画默契，中天金融等十三家公司遴选本色合并神色进行重整后，将产生五个方面的后果。

　　一是酿成拟制合并的后果，其相互间的捏股均视为消失，并可参照企业分立的神色，凭据本重整筹画的章程及企业后续筹画需要照章进行疏浚及变更；二是财产合并璧还，中天金融等十三家公司的财产当作合并后和洽的债务东谈主财产，由中天金融等十三家公司的债权东谈主和洽按照法定国法公谈受偿；三是是里面债权债务消失，中天金融等十三家公司相互之间的债权均归于消失，不再具有追偿权；四是外部债务剔重，主债权与担保债仅计较并璧还一次，为脱色笔债务提供多笔担保仅计较并璧还一次；五是制定和洽的重整筹画，并遴选和洽的债权分类、疏浚和受偿决策，和洽引战，和洽表决。

　　值得闪耀的是，针对中天金融，其当作退市公众公司，将在本次重整关节中将中天金融账面 52.4亿元成本公积沿路转增为畅通股票，其中20亿股按照0.7元/股的价钱出售给计谋投资者过甚协作或指定主体，对应现款用于璧还收歇用度、共益债务、商品房破钞者债权、员工债权及社保债权、小额闲居债权及补充企业流动资金；剩余32.40亿股当作偿债资源将沿路用于赔偿债权。

　　施行上，早在2023年6月2日，临时料理东谈主及中天金融就运转发布音书遴择预重整投资东谈主。本年4月10日，细目粤民投另类投资公司为中天金融等十三家公司的计谋投资者，金大通为备选的计谋投资者。

　　公开尊府默契，粤民投另类投资公司是由粤民投牵头，联袂一批专注于中国误期市集相当契机投资的专科东谈主士共同发起成就的另类财富料理投资公司。粤民投成立于2016年9月，当今料理界限超越300亿元，当作控股鼓吹或中枢鼓吹的下属上市公司近十家，系数市值超越 2900亿元。驱逐2022年12月31日，粤民投总财富为196.08亿元，净财富为170.38亿元。

　　通过本次重整，罗玉平不再为中天金融的实控东谈主，计谋投资者将成为中天金融享有最多表决权的鼓吹或实控东谈主。

　　债权璧还方面，本次重整的偿债资源主要开始于债务东谈主自有资金、现存的地产类财富、中融东谈主寿及中天堂富证券的部分股权、中天金融转增股票、计谋投资者支付的投资对价。

　　所触及的债务主要包括多个方面，商品房破钞者债权4.53亿元、员工债权0.36亿元、社保债权0.01亿元、税款债权本金66.82亿元、地皮出让金本金及水土保捏费1.63亿元、建筑工程价款优先受偿债权13.38亿元、有财产担保债权309.33亿元。

　　还包括闲居债权329.13亿元及有财产担保债权担保物市集价值评估范围外的部分62.72亿元，系数391.85亿元，除财富回填安排外，剩余闲居债权系数266.60亿元，其中每家债权东谈主30万元以下（含本数）部分约2.08亿元全额现款璧还。

　　不外，重整筹画指出，中天金融等十三家公司在假设收歇清理景色下的闲居债权璧还比例存在不细目性且较低，施行收歇清理景色下的闲居债权璧还比例可能较假设条目更不乐不雅。凭据中天金融等十三家公司的施行情况及财产处置尤其是地产财富及金融机构股权处置的实践劝诫，如若进行收歇清理，闲居债权施行受偿率可能较《偿债智商分析弘扬》展望的更低。

　　中融东谈主寿、中天堂富证券是重整企业最中枢财富，其对应部分股权将在本次重整顶用于璧还债务，同期亦然计谋投资者参与重整的中枢关注点、投资柔软点，也明确提议需要对两家捏牌金融机构进行财富回填，改日中天金融将依托两家捏牌金融机构罢了可捏续发展。

　　这次拟回填两家捏牌金融机构的财富界限系数约289.69亿元，其中回填中融东谈主寿财富界限约267.50亿元、回填中天堂富证券财富界限约22.19亿元。

　　重整筹画指出，改日三至五年内，中天金融要聚焦金融主业，进步筹画质效，争取五年内罢了再行上市。上市旅途包括凭据退市新规再行上市、中天堂富证券反向招揽合并中天金融上市或其他适应监管要求的神色，确保中天金融中小鼓吹、转股债权东谈主不错通过 A 股市集以较好的估值退出。

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牵累裁剪：王若云