导读：诚然好意思国针对东南亚四国的双反拜谒还未“落槌”，但可以明确的是，东南亚已不再是中国光伏企业借以出口好意思国市集的“桥头堡”。

　　作家 | 第一财经 陆如意

　　“将来东南亚四国的产能再进入好意思国市集将会被纳税。因为税率太高，越南的产能应该不具备进入好意思国的条目了；马来西亚和泰国出口组件没契机，电板还有市集契机。”隆基绿能（601012.SH）董事长钟宝申本周在2024年中报的功绩评释会上如是暗示。

　　诚然好意思国针对东南亚四国的双反拜谒还未“落槌”，但可以明确的是，东南亚已不再是中国光伏企业借以出口好意思国市集的“桥头堡”。

　　钟宝申在功绩评释会上暗示，实在的裁决税率需要比及9月或10月智力细目，但公司以为好意思国可能出台的税率和前一阶段冷落的税率不会有很大区别。由于多样贸易箝制，往日中国径直出口好意思国的家具基本上接近于0。面前从东南亚四国出口好意思国的关税中，越南的税率较高、马来西亚和泰国的税率相对较低。

　　东南亚产能的变化

　　5月，好意思国商务部对从马来西亚、越南和某些其他国度入口的光伏电板（岂论是否拼装成组件）发起反推销拜谒和反补贴拜谒。

　　初裁税率以越南为最高。据好意思国国际贸易解决局知道的数据，面前柬埔寨、马来西亚、泰国和越南这四个东南亚国度所谓的推销税率辞别为125.37%、81.22%、70.36%、271.28%。

　　“络续往东南亚四国作念组件产能可能莫得太大风趣风趣，电板片产能建筑面前尚可。”SMM光伏分析师王雯琦在接受第一财经记者采访时暗示，好意思国面前的组件产能和将来扩产的产能，再加上从其他地点入口的组件是概况闲静装机需求的，可是电板片产能估量到2026年齐难以闲静。

　　由于好意思邦原土电板供应量有限，短期内需要国外电板供应。王雯琦告诉第一财经记者：“面前在东南亚四国的中国企业可能会更珍重电板片的生产和出海，5月启动，好意思国电板片入口量朝上1GW，大部分依旧是从东南亚四国出口的。”

　　第一财经记者还从多位业内东谈主士处了解到，面前中国企业在东南亚四国的组件和电板片生产情况不不异，大部分在越南的产能摄取了暂时停产，因为惦记税率回溯。可是在泰国或其他地点的产能还有在100MW至200MW的生产。推敲到好意思国事面前利润最高的市集，仍有小批量在等税率出台前络续往好意思国发货。

　　谈及东南亚光伏的出息，隆基绿能总裁李振国此前恢复媒体称，东南亚的光伏产能是否一定要关停，还需要进一步评估。一是要评估市集竞争情况，二是要推敲是否将东南亚产能留作“备份”。

　　晶科动力在马来西亚和越南设有生产基地。在2024年财报中，晶科动力暗示，截止呈报日，上述反推销拜谒和反补贴拜谒最终裁决尚未发布、公司尚未得知拜谒原因，公司也已聘任专科讼师粗犷前述搜查法子以及好意思国商务部对马来西亚和越南的反推销拜谒和反补贴拜谒。

　　“上述拜谒最终遵循可能导致公司在越南、马来西亚生产并出口到有关国度的家具被征收反推销税或遭逢其他贸易保护政策，也可能导致公司子公司受到有关机关处罚或濒临其他诉讼法子。”晶科动力暗示。

　　下一步转场那处

　　在东南亚布局，相对而言投资成本较低，以输出好意思国为主况且可以放射至其他区域。据行业计划机构Infolink Consulting统计，截止2023年，好意思国光伏电板组件的主要供应量仍来自于东南亚，占好意思国市集总需求的约六成。

　　但面前东南亚四国堕入双反问题，况且双反规模有扩大的可能性，同期存在关税及溯源要求的不细目性，找到一个可抓续发展的转局面是摆在“出海”的中国光伏企业面前相比进攻的议题。

　　从脚下的情况看，除了上述四个国度外，其他的东南亚国度、好意思国、中东，齐是可以的“参考谜底”。

　　刚从东南亚工场出差归国的国内某电板组件厂业务负责东谈目的一告诉第一财经记者，首选的转动旅途是印度尼西亚和老挝，这两个东南亚国度还未被好意思国列入关税名单。“部分光伏公司不是头部企业且产能较小，可能会摄取快速转动至邻近的这两个国度，收拢好意思国配置新法案前的窗口期。”

　　“有些近几年进入的、也即是还没回本的企业，面前基本上在往老挝、缅甸或者印度尼西亚搬。”张一告诉第一财经记者。

　　“面前有的推敲往印尼转，可是还莫得实验的，因为也要推敲到一种可能性，即后头如若企业蚁合了，是否还会再次出现被双反拜谒制裁。”王雯琦告诉第一财经记者，面前电板片企业出海相比多，比如捷泰去阿曼建厂，英发去老挝建厂等，往东南亚国度去建厂可能照旧最优先的，因为推敲东谈主工成本和斥地出海的成本。

　　而那些较早明确转向好意思邦原土建厂的头部组件企业，他们的好意思邦原土产能将在本年年内已毕投产。

　　旧年，天合光能（688599.SH）在印度尼西亚（1GW电板、1GW组件）和好意思国（5GW组件）布局了生产基地。据第一财经记者了解，这两个基地展望均将于2024年下半年投产。

　　抽象该公司本年8月的投资者调换不雅点和2024年中报信息，天合光能正在加速鼓动好意思国基地有关门径的建筑，展望在本年年内已毕投产。展望可以灵验粗犷好意思国面前政策环境的不细目性，确保公司巨匠供应链的踏实性与竞争力。公司本年在好意思国市集的出货决议是4.5GW以上。

　　中东正成为理念念的光伏企业投资地。本年7月，晶科动力告示在沙特阿拉伯缔造合股企业建筑并运营光伏电板及组件名目。名目安然投产后展望将成为中国光伏电板和组件行业国外最大的制造基地。

　　“投资沙特工场意味着，公司从以往为回避贸易壁垒而被迫遴选的政策，转为主动布局生产。”晶科动力副总裁钱晶在接受第一财经等媒体采访时暗示，不同于此前公司在马来西亚、越南、好意思国工场输坐蓐能的模式，从中东沙特工场启动，公司变为输出技艺、体系、劝诫、东谈主才、供应链甚而企业文化。沙特的资金成本充盈，他们看中的是公司的技艺劝诫以及公司在中东地区50%以上的市占率，而公司面前需要低成本投融资来保抓技艺的发轫。

　　“在生产的原辅料方面，公司在初期会禁受从国内采购的模式，可是恒久来看，材料采购的原土化将是趋势。”钱晶暗示，公司将来将逐渐通过带国内供应商出海、共建栽种当地供应商、通过其巨匠集采平台和分享中心等时势来提高供应链的腹地化率。

　　据晶科动力在2024年的中报信息，上半年公司深切新兴市集的布局。举例，在需求多量开释的中东光伏组件市集，公司市占率约为50%；在快速崛起的巴基斯坦市集，公司面前全年已签单朝上4GW；在抓续增长的泰国市集，公司市占率进一步进步。

　　第一财经记者提防到，仅TCL中环和晶科动力两家光伏企业在中东的名目投资仍是朝上200亿元东谈主民币。更早之前，钧达股份（002865.SZ）、协鑫科技（03800.HK）、中信博（688408.SH）、天合光能（688599.SH）等光伏头部企业均已告示在中东地区的建厂遐想。

　　以阿联酋和沙特为代表的中东光伏需求正大幅加多。行业计划机构InfoLink Consulting统计的数据涌现，2023年，中东光伏需求约为20.5GW至23.6GW，需求增量主要来自于阿联酋、土耳其、沙特阿拉伯。展望中东光伏的需求量将在2027年达到29GW至35GW。

　　可以明确的是，光伏制造产能朝向散布化和巨匠化趋势发展，可是国外扩产需要推敲政策撑抓、经济环境、生意监管环境、基础门径与物流、生产成本等诸多成分。

　　从东南亚四国“转场”的中国光伏企业能否融入当地市集并已毕长期可抓续运营和巨匠协同，将是摆在整个出海的光伏企业面前的共同繁重。

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包袱裁剪：尉旖涵