（原标题：最强在管超4000亿元！）

中国基金报记者 刘明

跟着主要券商2023年年报不时线路，这些券商旗下以股权投资为主的私募投资基金的子公司情况也显显现来。从体量来看，中金公司、中信证券等旗下私募股权显着率先，中金公司在管超4000亿元；从投资标的来看，各大券商纷繁默示响应国度计谋，聚焦要点区域以及新质分娩力标的；募资方面，各家券商私募子公司也积极瞄向政策型资金。

2023 年，中央经济工作会议初次提议“荧惑发展创业投资、股权投资”，并将创投和股权投资当作“以科技立异引颈当代化产业体系建立”的难堪成本力量。在政策守旧和荧惑之下，券商私募子公司也在积极筹谋布局2024年的发展。

中金公司旗下私募股权限制率先

中信、华泰等处于前哨

在主要券商当中，中金公司私募股权投资方面显着率先，私募股权在管限制超4000亿元。中金公司在2023年年报线路，戒指2023年12月31日，公司的私募股权业务通过多种神气在管的金钱限制达到4018亿元。中金公司旗下有中金成本、中金私募股权等业务平台，中金公司官网炫耀，戒指2022年底，中金成本现时处置限制约3595.11亿元东谈主民币，领有进步500东谈主的专科投资处置团队，是中国率先、具有国外影响力的空洞性私募股权投资处置平台。

金石投资是中信证券旗下主要私募股权子公司平台，不外中信证券的年报中并未凯旋线路金石投资处置限制，仅炫耀2023年新基金备案限制。中信证券默示，金石投资当作公司召募并处置私募股权投资基金的平台，金石投资在募资端捏续施展自己上风，2023 年完成新基金备案东谈主民币167.90亿元。在2023年6月底的一场步履中，金石投资副董事长、总司理常军胜默示，咫尺金石投资备案的基金处置限制冒失有800多亿元，到年底预测在1000亿元傍边。

实质上，不单是一般股权投资，金石投资在不动产私募基金方面也走在前哨。金石投资全资子公司中信金石基金自2014年设立中国境内首只类REITs 不动产基金，至论说期末，累计设立不动产私募基金共计约东谈主民币349.82亿元，累计处置限制在国内不动产基金排行前哨。

华泰证券称旗下私募子公司私募月均限制行业第3。华泰证券默示，戒指2023年末，旗下华泰紫金投资偏激二级子公司当作处置东谈主备案存续的私募股权投资基金共计27只，共计认缴限制东谈主民币600.78亿元，共计实缴限制东谈主民币451.92亿元。把柄中国证券投资基金业协会戒指2023年四季度的统计，华泰紫金投资私募基金月均限制排行行业第3。

国泰君安证券旗下的私募子公司国泰君安创投，2023年新增投资技俩（含子基金）21 个、认缴出资额15.4 亿元。2023年末，国泰君安创投私募股权处置基金数目为38只，处置基金累计快活出资额为621.04亿元，累计实质出资额为407.9亿元。

中信建投证券默示，2023 年，旗下私募子公司中信建投成本完成技俩投资进步东谈主民币40亿元，新增备案基金13只，新增备案限制东谈主民币116亿元。截2023年末，中信建投成本在管备案基金73只，基金处置限制超650亿元。戒指2023 年末，中信建投成本月均实缴限制位居券商私募子公司第5名。

海通证券也线路，戒指2023年末，公司私募股权投资基金处置数目共计63支，基金处置限制共计333亿元。同期2023年完成3支母基金签约，共计限制超140亿元。海通证券旗下私募子公司海通开元官网线路，海通开元投成立于2008年，注册成本为75亿元，处置资金限制近550亿元。这其中或有统计口径互异。

此外，中国星河证券、申万宏源、招商证券、广发证券等2023年年报也线路了旗下私募子公司酌量情况。中国星河旗下星河立异成本备案基金总限制达东谈主民币257.24亿元；申万宏源主要通过宏源汇富、申万投资等开展私募基金处置业务，宏源汇富在管私募基金限制超东谈主民币150亿元，申万投资累计处置总限制进步东谈主民币175亿元；招商证券旗下招商致远成本私募基金月均处置限制（2023年第四季度）为203.83亿元；广发证券旗下广发信德处置基金实缴限制进步170亿元。

响应国度计谋

以股权投资守旧计谋新兴产业

在投资方面，各大券商纷繁默示私募子公司积极服务国度计谋部署，守旧国度科技立异计谋。中金公司说，2023年围绕“科技自立自立”、“绿色发展”等国度计谋部署，不断提高投资才调与泄露，捏续迭代投资形状，深耕计谋新兴产业，深化布局高新技能、先进制造、新动力、新材料、医疗健康等要点范围，推动科技立异和产业升级。

中信证券也默示，金石投资当作基金处置东谈主，通过股权投资神气守旧安妥国度计谋新兴产业布局，捏续投资服求实体经济、承担国度要紧技俩建立、冲突“卡脖子”重要技能、保险产业链供应褂讪、践行“双碳”计谋等多个方面的科技立异型企业，投资了一批在新材料、新动力、新一代信息技能、高端制造、医疗健康、当代服务等行业中具有中枢竞争力的企业，以股权投资神气守旧国度科技立异计谋。

海通证券更是线路在国度要点荧惑发展的酌量范围投资占比超50%，而况仍在快速提高。海通证券称，公司私募股权投资基金积极服务国度计谋，将守旧和推动实体经济发展摆在隆起位置，助力我国经济与产业的转型升级和高速发展。坚捏聚焦国度要点荧惑发展的先进制造、集成电路、生物医药、新动力等产业，酌量范围技俩投资金额占比进步 50% 且仍在快速提高；另一方面积极践行“投早、投小、投科技”的投资策略，有用促进企业成长。

招商证券也默示，招商致远成本围绕科技金融、绿色金融等要点赛谈开展深度商议，捏续扩大投资限制，为优质科创企业提供精确资金守旧，助力国度计谋新兴产业的高质料发展。申万宏源称，宏源汇富坚捏行业、区域、客户聚焦，以空洞金融服务为视角开展私募基金投资处置业务，不断作念大私募基金处置限制，捏续久了布局优质金钱，切实服务国度计谋。

关于2024年的股权投资业务，国度计谋、要点区域、科技立异，也曾重要词。申万宏源默示，将连续积极响应国度计谋，聚焦安妥国度发展计谋导向的要点区域和优质金钱，捏续鞭策专精特新基金的设立，积极设立区域基金，丰富基金居品线，不断加强投资才调建立，进一步梳理区域、行业投资中枢逻辑，高质料作念好基金召募与运维，基金投资，以及投后与退出处置。

中信建投证券默示，2024 年，中信建投成本将记起金融服求实体经济的初心责任，加大对科技立异、“专精特新”、绿色低碳等要点范围的参与力度，助力科技立异高质料发展，展现国有投资机构的责任担当。

加强与方位国资衔尾

股权投资新场所

连年来，私募股权投资行业也在发生新的变化，政策型资金在出资东谈主占比中呈现越发难堪地位，券商私募子公司也在积极拓展包括方位国资等政策型资金衔尾。

把柄本年齿首FOFWEEKLY（母基金周刊）发布的《2023LP全景论说》，2023年机构LP（有限结伴东谈主，即出资东谈主）出资私募股权基金总限制约1.84万亿，政策型资金限制占比进步50%。这些政策型LP涵盖政府蛊卦基金、政府出资平台、政府机构，资金着手为财政、国有参控股企业政策性出资、工作单元等。

2023年4月份，中金成本董事长单俊葆在2023第七届行家私募基金西湖峰会上也默示，中国私募股权商场LP结构发生了很大变化。2022年中国私募股权基金各样出资东谈主占比中，政府（酌量出资东谈主）占比40.2%，企业占29.2%，个东谈主占12.3%，险资占6.7%，私募资金处置东谈主占4.2%，金融机构占4.1%。

券商私募子公司也在积极设备政策型资金。中金公司默示，2023年，私募股权业务中标多支省、市、区级政府蛊卦基金，并完成多支直投基金的召募，捏续推动区域谐和发展。申万宏源默示，宏源汇富的募资端在大西南、长三角等要点区域，加强与计谋客户衔尾，在四川成皆和浙江湖州发起设立产业投资基金。

海通证券默示，2023年先后完成浦东新区引颈区母基金、安徽海螺工业互联网母基金、海通兴泰长三角衔尾发展基金等3支母基金签约，共计限制超140亿元，后续将积极施展母基金“放大镜”“千里镜”“显微镜”作用，作念好母基金投资酌量工作。

招商证券也线路，招商致远成本深耕要点区域，聚焦要点范围，积极服务国度区域谐和发展计谋，与方位政府、国有企业、国度级基金等衔尾新设私募股权基金9只，限制达62.25亿元，为区域经济转型升级孝顺力量。

券商私募子公司的厚爱东谈主，也经常现身方位政府组织的酌量步履。如2023年方位蛊卦基金、产业基金的步履上，中金成本董事长单俊葆和金石投资副董事长、总司理常军胜等皆有现身。在2023年6月底投入江西国资举办的产业基金步履上，常军胜默示，江西有它私有的产业，比如有色、稀土，包括新动力金属的锂等，有商议追踪，也有探讨衔尾。

关于政策型资金的投资需求，单俊葆此前默示，政府LP和传统单一追求财务讲述的LP最大的不同，是多元诉求，但愿作念成本招商、赋能招商、并购招商，以促进区域经济发展。因此当今作念私募股权投资，只是得回财务讲述是不够的，还需要“投资+赋能”和“投资+服务”聚合。

净金钱最精熟100亿元

券商私募子有实力

跟着主要券商年报线路，反应私募子公司自己2023年接头情况的财务数据也得以线路。咫尺来看，即使2023年行业场所欠佳，私募子公司仍大量为盈利景象；而从公司自己实力的总金钱和净金钱限制来看，中信证券旗下金石投资总金钱快到200亿元，净金钱也超100亿元。

从自己金钱体量而言，金石投资是独一净金钱进步100亿元的券商私募子公司，净金钱为105.72亿元，总金钱则有186.9亿元，不论总金钱如故净金钱均为行业第一。海通证券旗下海通开元的金钱体量也较大，净金钱为97.9亿元，总金钱为120.6亿元。

此外，国泰君安旗下国泰君安创投、广发证券旗下广发信德、中金公司旗下中金成本、中信建投证券旗下中信建投成本、招商证券旗下招商致远成本等公司自己金钱限制也不小。净金钱皆在20亿元以上，总金钱则在40亿元以上。从净金钱和总金钱比例的互异，不错看出中金成本、金石投资、招商致远成本更爱重欠债成本的使用，即总金钱显着高于净金钱。

接头情况，金石投资和中金成本是唯二的买卖收入超10亿元的公司，两家公司营收别离19.11亿元和15.89亿元；净利润则别离为11.14亿元和7.5亿元。不外，私募股权投资当作轻金钱业务，自己金钱体量和处置金钱限制，以及公司盈利情况并不齐全成正比。

金石投资和中金成本属于私募子公司中营收和利润弘扬较好的公司，在2023年行业承压配景下，其他多家主要私募子公司2023年营收皆未达5亿元，也有2023年出现吃亏的情况。实质上，2023年私募股权机构接头阻拦易，有上市的私募股权机构2023年也出现吃亏。

裁剪：舰长

审核：木鱼