（以下履行从开源证券《传媒行业周报：强项布局AI期骗及IP产业链》研报附件原文摘抄）好意思股AI期骗公司功绩或考证AI营业化，AI眼镜/AI随同/Agent赓续推新好意思股：AppLovin2024年前三季度营业收入和股东应占净利润永诀同比增长43%和432%，或由于Axon2.0模子带来的告白投放成果擢升，Shopify至2024Q3已相接6个季度营业收入增速逾越25%（不含物流），AI助力告白、电商营业化或得到考证。AI眼镜：11月18日，Rokid发扬发布接入多模态AI大模子并具备问答搜索/AI识物/AI多语种翻译/AI拍照答题/AI及时导航等功能的RokidGlasses，开启“AR+AI”眼镜新篇章；11月20日，大一又VR布告DPVR Glasses将发布。AI分身/随同：11月19日，华为末端发布的Mate70宣传视频中的一条宣传语为“不成想议、分身有戏”，或预示Mate70领有“AI分身”功能；Tech星球亦报说念抖音或鼓动AI分身阵势，AI分身有望助力AI互动、直播等随同功能终了。Agent：腾讯此前推出AI智能使命台ima，OpenAI或推出代号为“Operator”的全新AI Agent居品，大模子厂商加码布局Agent。大模子：11月20日，LiveBench最新评测榜单泄露，阶跃星辰Step-2名次投入专家前5，名次国内第1，并高出GPT-4o；11月27日，昆仑万维天工大模子4.0O1版将发扬开动邀请测试。咱们提议赓续布局AI，（1）AI+酬酢随同：重心保举盛天网络、顺网科技、奥飞文娱、云音乐，受益方向包括汤姆猫；（2）AI+影视/IP：重心保举上海电影、芒果超媒，受益方向包括捷成股份、华策影视、中语在线；（3）大模子/语料/Agent：重心保举腾讯控股、快手，受益方向包括昆仑万维、科大讯飞、阿里巴巴-SW、好意思图公司、浙数文化、视觉中国、中广天择；（4）AI+电商/告白营销：重心保举汇量科技、值得买，受益方向包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标、易点全国；（5）AI+西宾/出书：受益方向包括世纪天鸿、豆神西宾、盛通股份、南边传媒。“谷子经济”高景气或延续，赓续布局IP产业链游戏、电影、卡牌及临近IP游戏：《黑传说：悟空》于11月19日赢得TGA年度游戏、最好游戏引导、最好四肢游戏和最好艺术引导4项提名，11月22日赢得金摇杆奖年度终极游戏、最好视觉筹划两项大奖，或进一步擢升游戏IP价值、助力后续IP变现；创梦寰宇《卡拉比丘Strinova》于11月22日上线国外服，小黑盒数据泄露其Steam专家销量名次擢升至16，活水或赓续攀升，推动IP价值开释；另外，完满世界《诛仙世界》将于12月19日发扬公测，值得期待。IP影视：上海电影公告拟收购上影元19%股权，或强化IP业务、加速旗下IP营业化，公司刊行的电影《好东西》豆瓣评分达9.1，口碑效应或拉动后续票房增长，其推出“随着电影去旅游”举止，文旅交融变现值得期待；IP卡牌及临近：供需量旺或推动市集握续扩容，Business Research Insights展望到2032年专家储藏卡牌市集界限将达到492.5亿好意思元，卡游此前布告赢得小马宝莉系列的专家授权，卡牌商出海布局或加速。咱们提议赓续布局IP产业链，游戏重心保举完满世界、创梦寰宇、心动公司、恺英网络、神州泰岳、腾讯控股；电影重心保举上海电影；IP卡牌及临近重心保举姚记科技、奥飞文娱、阅文集团，受益方向包括纷乱股份、华立科技。风险提醒：AI期骗营业化进展、新游戏活水、电影票房、卡牌销量低于预期等。