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　　国联证券发布连络叙述称，鉴于公司第二成长弧线魔芋爽仍处放量期，新品储备丰富、产物迭代凯旋，初次销毁卫龙厚味（09985），赐与“买入”评级，瞻望公司2024-2026年买卖收入辩认为59.35/69.39/78.06亿元，归母净利润辩认为11.06/13.13/15.05亿元（同比增25.62%/18.76%/14.6%），EPS辩认为0.47/0.56/0.64元/股。

　　国联证券主要不雅点如下：

　　新破钞+新渠说念，生长结构性契机

　　据F&S预测，将来三年我国辣味失业食物/零食行业全体CAGR辩认约9.6%/6.8%，辣味失业零食景气度高于行业全体：

　　（1）分品类：辣味失业蔬菜成品、调味面成品及辣味失业豆干成品为增速最快的三个子类目，将来三年CAGR瞻望辩认为17.2%/8.9%/8.0%。

　　（2）分渠说念：零食量贩、电商渠说念占比快速增多，2023年辩认达9.4%/17.4%。新品迭代+渠说念精耕，看好卫龙的市占率晋升、夯实龙头地位。

　　善于精确洞悉，立于常胜风口

　　（1）产物：动作辣条行业先驱，公司宝石“多品类、大单品”政策，大单品面筋增长正经、第二弧线魔芋爽孵育凯旋，带动蔬菜成品已毕高双位数增长。产物布局完备、迭代凯旋。

　　（2）渠说念：公司积极拥抱每一轮的行业变化，从传统渠说念走向当代渠说念以及零食量贩、电商等新兴渠说念，并慢慢布局国外市集。搭建一级经销格式+引入个东说念主经销商+助销、辅销连结合，密致解决、深挖增量。

　　（3）营销：卫龙永久和年青东说念主“站在一都”，精确把捏每一轮宣传窗口，劝诱安全、健康的优质形象。

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包袱剪辑：史丽君