太平洋证券股份有限公司周豫,张崴近期对泓博医药进行征询并发布了征询敷陈《Q3收入略有波动，短期利润有所承压》，本敷陈对泓博医药给出买入评级，刻下股价为25.49元。

　　泓博医药(301230)　　事件：　　10月27日，公司发布2024年三季报，2024年前三季度结束营业收入3.91亿元，同比增长6.59%，归母净利润结束0.15亿元，同比下落66.81%，扣非后归母净利润为0.06亿元，同比下落85.60%。　　点评：　　Q3收入略有波动，短期利润有所承压。单季度来看，2024Q3结束营业收入1.26亿元，同比下落3.02%，归母净利润为-73万元，同比下落105.62%，扣非后归母净利润为-326万元，同比下落135.11%。咱们瞻望，2024Q3收入端增速不足预期好像率和药物发现业务进展欠佳关连，部分国内客户因资金问题暂停部分表情；此外，咱们瞻望利润端增速同比下滑原因是：1）收入增速下滑，2）折旧摊销和研发用度增多。　　CDMO有望握续环比改善，交易化坐蓐业务快速增长。分业务来看，咱们瞻望2024Q3：1）药物发现业务收入较旧年同时有所下滑，好像率和国内客户暂停部分表情关连；2）工艺征询与建树业务收入同比下落，但环比24Q2有所改善，3）交易化坐蓐业务同比快速增长。　　研发参加不休加大，布局AI赋能新药研发。公司不休加大研发参加力度，2024年前三季度研发用度为3590万元，同比增长25.01%，研发用度率为12.54%。此外，公司前瞻布局的AI制药不休赋能客户新药研发，规则2024年上半年，公司自主布局的CADD/AIDD技艺平台已做事69个新药表情，做事客户33家。　　盈利预测与投资提倡：咱们瞻望2024年-2026年公司营收为5.41/6.41/7.68亿元，同比增长10.44%/18.46%/19.84%；归母净利为0.21/0.35/0.57亿元，同比增长-42.88%/62.36%/63.02%，对应刻下PE为168/104/64倍，握续赐与“买入”评级。　　风险教唆：新执意单不足预期、东说念主才流失的风险、环保及安全坐蓐风险、订单价钱下落、汇率波动等风险。

本站数据中心左证近三年发布的研报数据盘算，中信证券陈竹征询员团队对该股征询较为深远，近三年预测准确度均值为19.95%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6400万，左证现价换算的预测PE为56.26。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增握评级2家。

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